Финансовый план

Из таблицы видно, что сальдо реальных денег положительно на всех шагах расчета, следовательно - проект осуществим.

Рассчитаем так же интегральные показатели эффективности данного проекта: чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутреннюю норму доходности и точку безубыточности. Для примера примем норму дисконта 20%, то есть Е = 0,2.

Определим чистый дисконтированный доход (ЧДД) по формуле 1.

ЧДД=S – K, (1)

где S - суммарные дисконтированные поступления за все периоды планирования, руб.

К - суммарные капиталовложения в проект за все периоды планирования, руб.

Определяем суммарные дисконтированные поступления по формуле 2.

, (2)

где t - периоды планирования.

Определяем суммарные дисконтированные капиталовложения по формуле 3.

, (3)

Индекс доходности (ИД) определяется по формуле 4.

, (4)

Проект считается эффективным, если индекс доходности больше единицы.

Таким образом, по чистому дисконтированному доходу и по индексу доходности данный проект является выгодным.

Далее проверим значение внутренней нормы доходности (ВНД) проекта. Она определяется по формуле 5.

, (5)

Таким образом, внутренняя норма доходности имеет положительное значение, следовательно, проект выгоден.

Теперь рассчитаем точку безубыточности. Точка безубыточности показывает, при каком объеме производства и реализации продукции выручка от реализации равняется затратам на производство. Имеет смысл производить продукцию, если проект позволяет обеспечить производство и реализацию товара в объеме, превышающем порог безубыточности. Только в этом случае проект начинает давать прибыль. При объемах выпуска меньше, чем порог безубыточности, предприятие будет приносить убытки. Порог безубыточности рассчитывается по следующей формуле:

, (6)

где Б - объем производства, при котором достигается безубыточность, шт;

П - условно-постоянные затраты, тыс. руб;

Ц - цена единицы продукции, тыс. руб;

В - переменные затраты в расчете на единицу продукции, тыс. руб.

Получаем, что точка безубыточности равна 214 шт., то есть при объеме выпуска 214 шт. выручка от реализации будет равна затратам. Данное производство окупается в течение первого года.

Таким образом, чтобы организовать производство данного продукта потребуется 9000 тыс. рублей. Эти средства будут предоставлены ОАО «Коммаш» в виде собственного капитала, а также от продажи активов (оборудования). В конце первого года будет получена прибыль в размере 35235,88 тыс. рублей, в конце второго года прибыль будет 76524,8 тыс. рублей, в конце третьего года - 127952,2 тыс. рублей.